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第75章 第一个月总结（第1页）

窗外的鹏城湾在晨光中泛着金色的波纹，林晨坐在电脑前，手指轻轻敲击着键盘。

屏幕上，交易软件自动关闭了最后一个持仓订单——今天是实盘运行满一个月的日子。

他深吸一口气，点开了账户总览页面。

账户总资产：75，964.00元

本月收益率：8.52%

沪深300同期涨幅：-1.73%

超额收益：10.25%

房间里安静得能听见主机风扇的轻微嗡鸣。

林晨盯着那行数字，看了足足三分钟，然后缓缓靠向椅背。

成了。

不是模拟盘，不是回测数据，是真金白银的实盘账户，在一个月内跑出了8.5%的正收益，而同期大盘还在下跌。

他点开详细的交易日志。

系统在这一个月里共执行了47笔交易，平均持仓时间2.3天，胜率68.1%，盈亏比1.42。

最大单笔盈利出现在第二周——系统捕捉到一只半导体概念股的短线反弹，三天获利12.7%。

最大单笔亏损则是在第三周遭遇的一次假突破，止损3.2%。

林晨调出系统的每日净值曲线。

那是一条总体向上、但带有明显锯齿的折线。

第一周净值增长最快，达到4.1%；第二周横盘震荡，微涨0.8%；第三周经历了一次回撤，净值从高点下跌2.3%；第四周则稳步回升，最终收在全月最高点。

“这就是实盘啊”

。

他喃喃自语。

和回测时那条平滑向上的理想曲线完全不同，实盘的净值波动更剧烈，更“真实”

。

市场不会按教科书走，突发消息、情绪踩踏、流动性枯竭……这些在回测中无法完全模拟的因素，在实盘中每天都在发生。

林晨翻开笔记本，找到一个月前写下的《回测与实盘差距十大因素》清单，逐条对照：

滑点实际平均滑点0.08%，比预估的0.05%略高，但仍在可控范围。

交易费用佣金、印花税合计约0.15%，与预估一致。

流动性限制7万本金对小盘股影响不大，但系统已自动规避日成交额低于5000万的股票。

市场冲击成本难以量化，但从净值波动看，可能有一定影响。

策略容量当前资金规模远未触及策略上限。

模型过拟合风险一个月时间太短，无法判断，需持续观察。

黑天鹅事件本月未发生系统性风险事件。

心理干扰林晨强制自己不干预系统决策，仅做监控。

数据延迟与错误数据源稳定，未出现重大错误。

策略同质化无法得知其他量化策略的动向。

“十大因素中，三个确定可控，两个暂时未发生，三个需要长期观察，两个无法确定”

。

林晨在笔记本上写下总结，“实盘收益比回测低约15%，基本符合‘至少低20%’的经验法则预期”